Kreditklemme verschärft sich: Banken erschweren Firmenkredite trotz sinkender Zinsen

Die Lage für Unternehmen in der Eurozone spitzt sich weiter dramatisch zu. Wie eine aktuelle Umfrage der Europäischen Zentralbank (EZB) unter 155 Geldhäusern zeigt, verschärfen die Banken ihre Kreditrichtlinien für Firmenkredite noch weiter - und das, obwohl die Zinsen bereits deutlich gesunken sind. Ein alarmierendes Signal für die ohnehin schon angeschlagene Wirtschaft.

Düstere Aussichten für Unternehmen

Die Situation könnte sich in den kommenden Monaten noch weiter zuspitzen. Für das zweite Quartal bis Ende Juni prognostizieren die Banken eine weitere Verschärfung ihrer Vergabestandards. Die Begründung der Geldhäuser ist dabei so simpel wie besorgniserregend: Die unsicheren Konjunkturaussichten lassen ihnen angeblich keine andere Wahl. Eine fatale Entwicklung, die den Wirtschaftsstandort Europa weiter zu schwächen droht.

EZB in der Zwickmühle

Die Europäische Zentralbank steht nun vor einem Dilemma. Einerseits deuten alle Zeichen auf eine weitere Zinssenkung am kommenden Donnerstag hin - Experten rechnen mit einer Reduzierung um 0,25 Prozentpunkte auf dann 2,25 Prozent beim Einlagensatz. Andererseits verpufft die lockere Geldpolitik weitgehend wirkungslos, wenn die Banken trotz sinkender Zinsen den Kredithahn zudrehen.

Inflation gibt nach - aber zu welchem Preis?

Immerhin: Die Inflation im Euroraum ist im März auf 2,2 Prozent zurückgegangen, nach 2,3 Prozent im Februar. Damit nähert sich die Teuerung dem von der EZB anvisierten Zielwert von zwei Prozent. Doch dieser vermeintliche Erfolg könnte teuer erkauft sein. EZB-Präsidentin Christine Lagarde warnt bereits vor den Folgen der verschärften Handelskonflikte, die das Wirtschaftswachstum um mindestens 0,25 Prozentpunkte dämpfen dürften.

Paradoxe Situation am Kreditmarkt

Besonders irritierend: Trotz der gesunkenen Zinsen wollten Unternehmen im ersten Quartal weniger Kredite aufnehmen. Für die kommenden Monate rechnen die Banken zwar mit einer leicht steigenden Nachfrage - doch was nützt das, wenn gleichzeitig die Vergabekriterien verschärft werden? Diese widersprüchliche Entwicklung zeigt einmal mehr die strukturellen Probleme der europäischen Wirtschaftspolitik.

Ausblick bleibt düster

Die aktuelle Entwicklung offenbart die tiefgreifenden Probleme der europäischen Wirtschaftspolitik. Während die EZB verzweifelt versucht, mit ihrer Niedrigzinspolitik die Konjunktur anzukurbeln, konterkarieren die Banken diese Bemühungen mit ihrer restriktiven Kreditvergabe. Ein Teufelskreis, der dringend durchbrochen werden muss, wenn Europa im internationalen Wettbewerb nicht vollends den Anschluss verlieren will.

Die Situation erinnert fatal an die Finanzkrise 2008/2009, als die Kreditklemme die Realwirtschaft in die Knie zwang. Damals wie heute zeigt sich: Das eigentliche Problem liegt nicht bei den Zinsen, sondern im maroden Fundament unseres Finanzsystems. Eine Erkenntnis, die unsere politischen Entscheidungsträger leider noch immer nicht verstanden zu haben scheinen.